Вчера замминистра финансов Дмитрий Панкин заявил, что прибыль Банка развития от инвестиций в «голубые фишки» составила почти 65%. Если учесть, что средства выделялись из Фонда национального благосостояния исключительно в рамках спонсорской помощи отечественному фондовому рынку, то достигнутые результаты выглядят довольно неплохо. Однако по сравнению с частными инвесткомпаниями и УК доходность, показанная Банком развития, выглядит не столь впечатляюще.
В Минфине не устают радоваться тому, как удачно государство поддержало отечественный фондовый рынок. Буквально три недели назад Дмитрий Панкин отмечал, что купленные Банком развития акции выросли и, соответственно, «пора фиксировать прибыль». А вчера г-н Панкин в интервью телеканалу Russian Today поделился, насколько же выросла стоимость портфеля бумаг, в которые были инвестированы 168 млрд руб. из Фонда национального благосостояния. По его словам, с осени прошлого года (напомним, что Банк развития начал вкладывать полученные средства Фонда национального благосостояния в ноябре—декабре 2008 года) госбанкирам удалось заработать 65% годовых. Таким образом, исходя из суммы инвестиций, прибыль Банка развития составила порядка 100 млрд руб. Если верить представителям Минфина, то деньги Фонда благосостояния в основном пошли в бумаги крупных российских компаний: Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Норильского никеля», «Газпрома», банка ВТБ и «Роснефти».
Отметим, что с осени прошлого года индекс РТС вырос почти вдвое: значение индекса в ноябре опускалось до 560—600 пунктов, а в декабре его нижняя граница находилась в районе 590 пунктов. Тогда как в мае индекс пробил отметку в 1000 пунктов, поднявшись к июню до 1100—1180 пунктов. При этом с ноября котировки акций Сбербанка и «Газпрома» выросли примерно в полтора раза, бумаги «Норильского никеля» и «Роснефти» поднялись в цене в полтора-два раза, акции ЛУКОЙЛа за это же время подорожали примерно на 50—60%, и только акции ВТБ почти не принесли инвесторам прибыль.
«Банк развития показал достаточно неплохой результат, если учитывать, что в ноябре рынок падал», — считает директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка Андрей Зокин. При этом он отмечает, что ряд паевых фондов управляющей компании банка, которые инвестировали в «голубые фишки», смогли показать доходность порядка 100—110%. Управляющий активами Pilgrim AM Владимир Левченко говорит, что клиенты, в портфели которых приобретались ликвидные бумаги, заработали по 200—250% с начала года благодаря тому, что с осени вплоть до февраля этого года пережидали падение рынка в кэше.
«Понятно, что Банк развития не мог себе позволить сверхдоходность, поскольку выполнял функцию по поддержке рынка, — говорит г-н Левченко. — Кроме того, государственные управляющие в отличие от частных не перекладывались из бумаги в бумагу, а именно такая практика зачастую позволяет обыграть индексы». Кроме того, напоминают участники рынка, Банк развития оперировал громадными суммами, которые нельзя вложить в ту или иную бумагу, не вызвав ее спекулятивного роста.
Управляющий директор ИФК «Метрополь» Александр Захаров говорит, что присутствие Банка развития на рынке было явно заметно в начале ноября: «В конце торгового дня какой-то профучастник выставлял лоты по 5 млн долл. и больше, и, конечно, это оказывало определенное психологическое влияние на рынок». Вместе с тем, отмечает г-н Захаров, когда начался отскок, выходы госбанка на рынок уже не были заметны.
В Минфине довольны достигнутым результатом, однако подумывают о том, чтобы сменить инвестиционную стратегию. Дмитрий Панкин вчера намекнул, что не исключает в этом году инвестиций в валюту и активы западных компаний. Напомним, что ранее об этом говорил заместитель директора департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов Минфина Петр Казакевич, заявивший, что «бумаги иностранных компаний могут быть приобретены в инвестиционный портфель Фонда национального благосостояния как за счет продажи ценных бумаг российских компаний, так и за счет облигаций иностранных государств».