Компания мобильной связи Теле2 объявила о продаже 100% своих активов банку ВТБ. Сумма сделки оценивается в $2,4 млрд. При этом госбанк возьмёт на себя кредиторскую задолженность компании, составляющую на данный момент $1,15 млрд. Таким образом, общие затраты на покупку актива превысят три с половиной миллиарда долларов.
ВТБ рассчитывает, что прибыли компании после покупки повысится на 5%, а выручка – на 9%. По завершении сделки банк намерен заняться получением лицензии на предоставление услуг связи четвёртого поколения. Что позволит значительно расширить продуктовый ряд оператора. Тем временем в СМИ появились сообщения, что банк приобретает Теле2 не для развития бизнеса, а для последующей перепродажи с распределения активов между операторами «большой тройки» и группой «Ростелеком». По другой версии — для одного «Ростелекома». В январе 2013 года сообщалось, покупкой бизнеса Tele2 интересуется телекоммуникационный холдинг Алишера Усманова, контролирующий «МегаФон».
Заместитель председателя правления ВТБ Юрий Соловьёв утверждает, что сделка совершается на деньги банка и в интересах банка. А не для продажи Tele2 по частям игрокам «большой тройки». Между тем против готовящейся сделки выступила группа «Альфа», которая владеет контрольным пакетом акций «Билайна». Шведскому оператору предложено за российский бизнес $3,6-4 млрд. В распространенном пресс-релизе условия анонсированной сделки с ВТБ названы невыгодными для акционеров Tele2. Российский сегмент бизнеса компании, по мнению «Альфы», оценён значительно ниже рыночной стоимости. Управляющий директор А1 Дмитрий Возианов обвинил Теле2 в том, что она не стала объявлять о готовящейся продаже. В результате, по его словам, были нарушены права миноритарных акционеров. Он рассказал также, что «Альфа» уже в течение года обсуждала с Теле2 покупку российского подразделения. При этом были предложены условия более выгодные, чем со стороны ВТБ. Но предложения «Альфы» отклонены без объяснения причин.
Сегодня события продолжали развиваться. Вслед за группой «Альфа» своё предложение о покупке бизнеса Tele2 выдвинули МТС и «Вымпелком». Компании предлагают совместно выкупить бизнес за $4-4,25 млрд, включая сумму долга. Предложенная сумма на $700 млн превышает вариант ВТБ и сулит акцинерам двивиденды на 30% больше. Президент МТС Андрей Дубовсков и главный управляющий директор Vimpelcom Ltd Джо Лундер заявили о «чрезвычайной заинтересованности» в том, чтобы сделать альтернативное и «несомненно более привлекательное» предложение акционерам Tele2. При этом компании возмущены тем, что ранее их не допускали к встрече с менеджментом Tele2 для обсуждения возможной сделки. Кроме «несомненно более привлекательной» цены, своими преимуществами операторы считают высочайший уровень стандартов корпоративного управления и информационной прозрачности, публичность и обращение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Это, по их мнению, «хорошо сочетается с ценностями Tele2 и её акционеров». Кроме того, они гарантируют сотрудникам Tele2 «открытую и динамичную организационную культуру, как и в любой глобальной компании». Свои доводы они заключают уверенностью в одобрении Федеральной антимонопольной службы, так как сделка направлена на «сохранение и поддержку конкуренции на рынке».
Но если Теле2 будет куплена ВТБ, то МТС и «ВымпелКом» (бренд «Билайн») окажутся в незавидном положении. Мало того, что «МегаФон» обошёл их в прошлом году, получив LTE-частоты «Скартел» с брендом Yota. Теперь ещё и владеющий лицензиями на UMTS, IMT-MC 450 и LTE «Ростелеком» — если ВТБ действительно действует в его интересах — получит за счёт Теле2 развитую инфраструктуру в 43 регионах России и почти 23 миллиона абонентов.
«Оператор доволен сделкой с ВТБ и намерен как можно быстрее её закрыть», — заявил вчера пресс-секретарь Tele2 Ларс Торстенссон. Такова официальная позиция. Однако вступление в игру группы «Альфа», а за ней МТС с «Вымпелкомом», внесло сумятицу в ряды миноритарных акционеров компании. На этом фоне бумаги шведского холдинга стремительно растут – их стоимость поднялась уже на 5%.
Tele2 — четвёртый по количеству абонентов сотовый оператор в России. По итогам 2012 года чистая прибыль компании составила $300 млн, выручка – $1,9 млрд долларов. В некоторых регионах «Tele2-Россия» популярнее операторов «большой тройки». Но есть и негативная оборотная сторона, за которой владельцы зафиксировали перевес. «Tele2-Россия» не имеет возможности работать в Москве, а также не смогла получить лицензию для оказания услуг в стандартах 3G и LTE. Решение покинуть Россию в Tele2 приняли после поражений на конкурсах за 3G- и 4G-частоты.
ВТБ и Теле2 легко могут проигнорировать альтернативные предложения. Теоретически-то миноритарии могут заставить пересмотреть сделку. Но фактически в ВТБ успели подстраховаться. Все необходимые документы подписаны. На пути к сделке может встать единственное препятствие – неодобрение со стороны Федеральной антимонопольной службы. Но в ВТБ почему-то уверены, что санкция ФАС гарантирована.
Большинство аналитиков полагают наиболее вероятным вариант приобретения «Tele2-Россия» со стороны «ВТБ 24» для последующей продажи «Ростелекому». ВТБ и «Ростелеком» подконтрольны государству. Причём именно сейчас, когда «Ростелеком» находится в процессе реорганизации, сделка была бы неосуществима без посредничества ВТБ. Из-за наличия других претендентов требовался промежуточный покупатель.
Сценарий перепродажи активов по частям «большой тройке» видится экспертам не только менее вероятным, но и сомнительным в антимонопольном аспекте. Такой ход событий вполне может быть заблокирован ФАС. Однако де-факто сделка совершена. Шведская компания уже не контролирует российский актив. Самый нежадный сотовый оператор вытесняется с рынка и поглощается местными акулами бизнеса. Какими именно, не суть важно. Миллионам абонентов остаётся ждать роста тарифов.