Семилетнее российское воздержание от грузинского вина заканчивается. Если бы политический характер этого эмбарго когда-либо вызывал сомнения, сегодня они могли рассеяться полностью и окончательно. «Всякое бывает, — говорил в 2006-м Каха Бендукидзе. – Ну, разучились грузины делать вино. Тысячу лет умели, а в этом году разучились». Теперь можно добавить: а осенью 2012-го научились снова. Так или иначе, вопрос интересен в контексте перспектив российского алкорынка. Как винных, так и водочных.
Истина не только в грузинском вине
Проверка винодельческих предприятий Грузии специалистами Роспотребнадзора успешно завершена. Как говорится, «проверено, мин нет». Нынешней весной, самое позднее летом ожидается возобновление поставок в РФ. В феврале новое грузинское правительство сформировало и представило Москве список из 65 компаний – потенциальных экспортёров. Первыми возвращаются бренды «Цинандали», «Киндзмараули», «Хванчкара», «Мукузани». Министр экономики Грузии Георгий Квирикашвили (кстати, непрямой, но преемник Бендукидзе), назвал возвращение на российский рынок «спасением для Грузии».
Снова налицо политический подтекст, но теперь не для Москвы, а для Тбилиси. Правительству Бидзины Иванишвили нужно срочно предъявлять достижения (помимо кадровых чисток). Российские партнёры идут навстречу.
Тифлисская и Кутаисская губернии, Грузинская ССР специализировались на виноградарстве и виноделии и в Российской империи, и в Советском Союзе. Потребительский рынок Российской Федерации сохранил особый спрос за грузинские вина. За ними традиционно бронировался популярный «полусладкий сегмент». «Киндзмараули» и «Хванчкара» вообще уникальны – красных полусладких вин в мире почти нет. Стоит учесть, что технология производства российских вин обычно основана на искусственном подслащивании. Тогда как грузинские вина сладки от естественного сахара, содержащегося в винограде. При этом грузинские сладкие вина были в России дешевле аналогов из дальнего зарубежья.
В то же время грузинские винные поставки занимали сравнительно скромное место на российском рынке. В первой половине 2000-х на их долю не приходилось и 10%. За годы же эмбарго ниша оказалась занята французскими, итальянскими, болгарскими, испанскими, чилийскими поставщиками. Заметные объёмы поступали также из ФРГ, Аргентины и ЮАР. Среди бывших советских республик лидирующие позиции оставались за Молдавией и Украиной, но этот импорт имел тенденцию к снижению. Как ни парадоксально, от антироссийского курса Михаила Саакашвили выиграли и виноделы Абхазии, прорвавшиеся на освобождённые грузинами позиции.
Мало кто ожидает, что возобновление импорта из Грузии быстро восстановит прежний уровень. Грузинские марки вернутся с повышенными ценами. Конкуренция в секторе дешёвых вин наверняка была бы проиграна. Российские торговые сети – прежде всего «Перекрёсток» и «Карусель» — уже готовятся к закупкам у грузинских производителей. Но стоимость ожидается не менее 300-400 рублей за бутылку. В Грузии ожидают сбыта в России 8-10 млн бутылок ежегодно.
Но если иностранным поставщикам всё же предстоит конкуренция, то российские производители вина от возвращения грузинских марок сколько-нибудь серьёзных проблем вообще не ждут. Кубанские компании «Шато-Тамань» и «Фанагория» выиграют за счёт более низкой цены. Да и объём грузинских продаж на российском рынке не будет особенно велик. Поэтому пафосные оценки министра Квирикашвили звучат сомнительно. Даже максимальный ожидаемый уровень – 10 млн бутылок – обещает около $120 млн. И это в том случае, если на российском рынке не произойдёт падения продаж.
Между тем по итогам 2012 года тенденция была именно такова. Потребление вина в России снизилось на 4,5%, производство – более чем на 9%. Произошёл заметный сдвиг в сторону крепких напитков. Прежде всего водки.
Нашли источник водки
В водочном бизнесе тоже грядут перемены. Но иного характера. Не в соотношении алкобрендов, а в соотношении структур алкобизнеса.
Крупнейший в России производитель водки – польский холдинг Central European Distribution Corporation (CEDC). Эта корпорация длительное время принадлежала к крупнейшим алкодистрибьюторам мира. Пока российские предприятия CEDC ограничивались распространением продукции, она держалась на рынке прочно. Проблемы возникли при попытке развернуть собственное производство. Холдингу принадлежат четыре водочных завода – два в Подмосковье, один в Туле, один в Новосибирской области (плюс ещё завод слабоалкогольных коктейлей в Петербурге). Но производственный подъём коррелировался с финансовыми потерями. Падают и продажи. За несколько последних лет активы CEDC пережили 125-кратное удешевление.
Ценные бумаги CEDC оказались в значительной степени скуплены группой компаний SPI. Её бенефициаром является скандально известный предприниматель Юрий Шефлер. Если CEDC специализируется более всего на «Зелёной марке» и «Парламенте», то структуры Шефлера оперируют с брендом Stolichnaya.
Шефлер скоро шесть лет как пребывает в международном розыске по обвинению в угрозе убийством. Но вполне контролирует свою бизнес-систему. Задолженность CEDC по облигациям 2013-го и 2016 годов, находящимся у SPI, достигает $257 млн. Сумма кросс-дефолта польского холдинга, ожидаемого 15 марта (срок погашения) может составить без малого $1 млрд.
CEDC предложила кредиторам акции на условиях списания долгов. Но при этом требует, чтобы доли отдельных акционеров не превышали 10%. Больший объём концентрации будет рассматриваться менеджментом как недружественное поглощение. Которое, вообще-то, проще называется рейдерством.
Проблемы CEDC способны сотрясти не только российский, но и европейский (особенно восточноевропейский) алкорынок. Выручать холдинг взялась инвесткомпания А1, принадлежащая к «Альфа-групп» Михаила Фридмана. Свои предложения выдвинул в качестве акционера предприниматель Марк Кауфман. С другой стороны, экспансию в капитале CEDC интенсивно развивает холдинг «Русский стандарт» Рустама Тарико. Что вызывает настороженность Кауфмана.
Фридман готов инвестировать в CEDC $225-250 млн. Менеджмент CEDC предлагает кредиторам акционерные доли. Однако 10%-ное ограничение – выгодное для менеджмента — вряд ли устроит Кауфмана и тем более «Русский стандарт». Впрочем, по имеющимся данным, партнёром А1 готова при отказе Тарико выступить группа SPI…
Конечно, спрос на водку едва ли снизится из-за пертурбаций в профильных компаниях. Как бы не переделился капитал и сферы контроля на рынке, пить меньше вряд ли станут. Тут нужны другие мотивы.