В ходе торгов на валютной секции ММВБ курс бивалютной корзины вчера впервые пробил уровень 41 руб.— верхнюю границу коридора, установленную ЦБ две недели назад. Спекулянты лишь протестировали возможности ЦБ удерживать курс — по итогам торгов цена корзины откатилась к 40,94 руб. Спровоцировать спекулянтов на новые атаки может либо падение цен на нефть, либо выброс самим ЦБ лишних рублей на рынок.
В 13.37 по московскому времени на бирже были заключены две сделки: с долларами по курсу 36,32 руб./$ и с евро по курсу 46,7875 руб./?. Объем сделок составил $20 млн и ?8 млн соответственно. Таким образом, курс бивалютной корзины составил в этот момент 41,03 руб. Сразу после этого курс доллара резко снизился до 36,28 руб./$, что и стало причиной возвращения стоимости корзины в рамки коридора. По итогам дня, исходя из рыночных курсов доллара и евро, корзина подешевела до 40,94 руб.
Как считают участники торгов, спекулянтов спугнула заявка ЦБ на продажу американской валюты, появившаяся на уровне 36,3 руб./$, что соответствовало стоимости корзины 40,99 руб. «В торговой системе появился лот на продажу $1 млрд, что почти мгновенно вызвало фиксацию прибыли по длинным позициям»,— рассказал дилер крупного российского банка. Фактически ЦБ удалось отбить первую атаку на верхнюю границу технического коридора без единого доллара. Банк России не принимал участия в торгах и на прошлой неделе. Более взвешенная политика ЦБ привела к росту международных резервов, которые по итогам прошедшей недели выросли на $1,6 млрд до $388,1 млрд.
Вчера глава департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов заявил, что вряд ли придется «большой кровью» защищать уровень в 41 руб., поскольку счет текущих операций сбалансирован, а отток капитала ослабевает. «В ближайшие два месяца торговый баланс будет положительным, поэтому в нынешних условиях причин для дальнейшей девальвации рубля нет»,— соглашается экономист банка «Траст» Евгений Надоршин. «По мере приближения к верхней границе коридора настроения на рынке менялись, ожиданий дальнейшего падения рубля пока нет, но есть вера в заявления ЦБ, поэтому уже в начале недели некоторые банки начали фиксировать прибыль»,— отмечает начальник отдела конверсионных операций ING Wholesale banking Алексей Боричев. Сократились операции своп с американской валютой. Если в конце января их объем на ММВБ превышали $10 млрд, то вчера объем составлял всего $6,1 млрд. При этом ставка для привлечения рублевых средств для удержания валютной позиции опустилась ниже 10% годовых, тогда как в конце января превышала 70% годовых. Закрывали свои длинные позиции другие участники валютных спекуляций. В частности, сокращать валютные вложения стали управляющие ПИФов.
В стабилизации ситуации на валютном рынке сыграла свою роль и жесткая политика ЦБ на рынке долговом. В частности, Банк России провел существенное повышение стоимости длинных кредитов, средневзвешенная ставка на аукционах по размещению необеспеченных кредитов возросла с 13,6% в середине января до 18,65%. Выросла ставка по операциям однодневного репо с ЦБ, которая теперь превышает 10% годовых. «Теперь ЦБ выдает банкам только ту сумму, которая необходима, чтобы расплатиться по ранее взятым кредитам»,— считает Евгений Надоршин.
Аналитики считают, что попытки игры на понижение курса рубля будут продолжены. «Как только рынок накопит необходимый объем ликвидности, мы увидит новую попытку, результат которой будет зависеть от действий ЦБ»,— отметила экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Руководство Центрального банка пообещало и дальше оперативно управлять процентными ставками. «На прошлой неделе мы приняли решение о повышении отдельных ставок по отдельным инструментам, и если понадобится, мы будем и дальше действовать в этом направлении»,— заявил вчера Сергей Швецов. Но движение курса определяется не только действиями регулятора. «В случае если снизятся цены на нефть или правительство продолжит накачивать банковскую систему рублями, то удержать курс на текущем уровне будет сложно, поскольку атаки инвесторов будут более агрессивными»,— полагает Алексей Боричев.