В конце прошлой недели ЕЦБ предоставил центробанку Швеции Riksbank кредит в объеме 3 млрд евро (4,2 млрд долл.). Шведские власти готовятся к тому, что банковская система страны серьезно пострадает от экономического кризиса в Прибалтике, где шведские банки выдали 75 млрд долл. кредитов. Впрочем, регуляторы заявляют, что банки выдержат прибалтийские потери, которые могут достичь 20 млрд долл.
Riksbank привлекает средства от ЕЦБ в рамках своп-соглашения, заключенного еще в 2007 году. По нему шведский центробанк может получить от своих европейских коллег до 14 млрд долл. на срок до трех месяцев. Ранее Riksbank запросил у национального ведомства по вопросам государственного долга 100 млрд шведских крон (13 млрд долл.) для укрепления международных резервов страны (сейчас 23,1 млрд долл.) для защиты банковской системы от проблем в Прибалтике. Кредит ЕЦБ нужен как подстраховка до того, как будут получены эти средства. «Международные резервы Riksbank должны быть увеличены, чтобы быть в состоянии удовлетворить потенциальные потребности банков», — отметил центробанк. «Не следует рассматривать этот шаг как свидетельство необходимости немедленной рекапитализации национальной банковской системы. Центробанк просто стремится показать, что он полностью готов к возможному ухудшению ситуации в Прибалтике», — отметила РБК daily экономист BNP Paribas по скандинавским странам Жизем Кара.
Шведские банки до кризиса активно развивались в Прибалтике, выдав там кредиты на сумму в 75 млрд долл., преимущественно в евро и долларах. Самая тяжелая ситуация в Латвии, где экономика в этом году, по прогнозу Swedbank, может сократиться на 20%, и есть риск, что правительство откажется от привязки лата к евро и проведет серьезную девальвацию, что автоматически приведет к росту невозвратных валютных кредитов. Однако финансовый регулятор страны в конце прошлой недели опубликовал результаты стресс-тестов крупнейших банков, согласно которым Swedbank, Nordea, SEB, Handelsbanken и без рекапитализации смогут справиться с потерями по выданным в Прибалтике кредитам, которые по наиболее вероятному сценарию в ближайшие три года достигнут почти 20 млрд долл.
Однако при экстремальном сценарии, который «маловероятен, но не невозможен», потери банков в этот период могут превысить 45 млрд долл., что повлечет за собой необходимость в увеличении капитала банковской системы. «Думаю, что шведским банкам хватит ресурсов даже при дальнейшем углублении кризиса в Прибалтике», — полагает Жизем Кара. Схожего мнения придерживаются и в Credit Suisse. «Несмотря на то что Швеция сильно открыта перед проблемами балтийских экономик, мы не видим существенных системных рисков для ее банковской системы», — отметили аналитики банка в своем отчете.
Стоит отметить, что ЕЦБ, возможно, придется решать проблемы банковского сектора и в самой зоне евро. Как заявил The Wall Street Journal глава центробанка Люксембурга Ив Мерш, в ЕЦБ готовятся к дальнейшему ослаблению финансовой системы зоны евро, которое может вылиться в рост банкротств банков в регионе. Именно проблемы финсектора могут отложить восстановление европейской экономики до середины 2010 года. Причем не исключено, что именно в следующем году банковские трудности в Европе достигнут своего пика — в ЕЦБ беспокоятся, что у банков просто не хватит капитала, если рецессия затянется. Как заявил эксперт ЕЦБ по финансовой стабильности Дежан Крусец The Daily Telegraph, центробанк мониторит 25 крупнейших банков региона и опасается, что затягивание рецессии несет для них риски дефицита капитала.