Рынок частных инвестиций в России в России огромен: по оценкам экспертов, годовой оборот средств населения России, которые используются в инвестиционных целях, составляет 15 — 17 триллионов рублей, то есть 35 % от ВВП. Эти цифры привёл директор информационно-аналитического управления ИГ «Энергокапитал» Александр Игнатюк в своей вступительной речи на открытии клуба «Энергия капитала» в Агентстве Бизнес Новостей. При этом эксперт отметил, что на долю инвестиций в инструменты фондового рынка приходится только 340-500 миллиардов рублей, что составляет одну тридцатую часть общего оборота.
Клуб «Энергия капитала» — это площадка для профессиональных дискуссий топ-менеджеров и руководителей информационно-аналитических управлений крупных инвестиционно-финансовых компаний. На заседании клуба эксперты получили возможность обсудить перспективы развития российского фондового рынка, финансовые инструменты, а также возможности создания, сохранения и приумножения капитала.
Обсуждая особенности современного российского рынка акций, участники дискуссии особо отметили тот акт, что сегодня этим рынком управляют нерезиденты. По словам руководителя отдела рыночного анализа и консультаций «КИТ Финанс» Дмитрия Шагардина, на данный момент основные обороты торгов акциями российских предприятий сосредоточены в Лондоне. Из общего объема рынка акций, доступных к покупке, который оценивается в 230 миллиарда долларов, в России торгуется только около 3 миллиардов. При этом 1,5 миллиардов составляют вложения россиян в паевые инвестиционные фонды и ещё столько же – в доверительном управлении у инвестиционных компаний. Эксперты отметили также, что россияне пока практически не используют широчайшие возможности фондового рынка. Основными источниками накопления для них до сих пор являются банковские депозиты и инвестиции в недвижимость, хотя фондовый рынок даёт возможность формировать инвестиционные продукты с показателями риска, не превышающими 5%. По словам начальника аналитического отдела ИК ЛМС Дмитрия Кумановского, даже частный инвестор, располагающий суммой в 10-20 тысяч рублей, может вложить эти деньги в идею роста российских нефтяных, энергетических или металлургических компаний через паевые фонды, с учетом рисков и желаемой доходности. В случае если инвестор сочтёт стратегию коллективного инвестирования недостаточно эффективной, он может обратиться за консультацией к профессиональному участнику рынка ценных бумаг. Выбранная им управляющая компания сформирует инвестиционный портфель с учетом всех требований к риску и доходности. При этом, по словам эксперта, начинать самостоятельно управлять собственным портфелем инвестору имеет смысл только через несколько лет. Без достаточного опыта риск «прогореть» крайне велик. Впрочем, специалисты отметили, что для опытного игрока даже самая негативная экономическая обстановка – повод взять свои финансы под личный контроль. Это даст возможность самостоятельно составить портфель из наиболее перспективных ценных бумаг, наименее всего подверженных влиянию неблагоприятного экономического фона.
Российские компании, представленные сейчас на фондовом рынке, привлекательны для частных инвесторов даже в условиях кризиса. Это, прежде всего, относится к компаниям, специализирующимся на минеральных удобрениях, драгоценных металлах и т.п. По словам начальника аналитического отдела Банка БФА Дениса Демина, в 2012 году большой рост показали акции некоторых российских ритейлеров, например, акции «Магнита» выросли в цене на 60 %. Кроме того, как отметил директор управления корпоративного консалтинга ИГ «Энергокапитал»Константин Ермоленко, в 2013 году эксперты прогнозируют рост рынка облигаций. В 2012 году рынок облигаций уже вырос на 20%, причём в некоторых регионах эта цифра была существенно превышена. Так, объем петербургских эмитентов в 2012 году увеличился более чем на 50%. Причина такого активного роста – выход на рынок правительства Петербурга, разместившего государственные облигации со ставкой 8 % годовых и сроком погашения 4,5 года. Кроме того, по прогнозам экспертов «Энергокапитала», в 2013 году будут расти ставки по корпоративным облигациям, так что облигации надёжных эмитентов можно будет купить под 12% годовых.
Другими направлениями, которые могут быть привлекательны для инвесторов, Константин Ермоленко считает драгоценные металлы. На данный момент, по словам эксперта, решается вопрос об отмене НДС при открытии физическими лицами металлических счетов в банках: банки продают драгметаллы с 18 % НДС, а скупают без учета налога на добавленную стоимость. В случае, если НДС будет отменён, такой финансовый инструмент приобретёт у частных инвесторов большую популярность.
Оценивая текущее состояние рынка акций, эксперты согласились, что значительное влияние экономической ситуации в США и Еврозоне на этот рынок сохраняется. Необходимо помнить, что более 70 % капитализации российских индексов составляют компании, связанные с сырьевым сектором: нефтяные, металлургические, энергетические компании и производители минеральных удобрений. Таким образом, отношение крупнейших мировых игроков к ценам на сырье, по мнению Дениса Демина, напрямую влияет на спрос на акции российских предприятий.