Обвальное падение цен на золото превратилось в кошмар центробанков. Их потери за минувшую неделю превысили $560 млрд. Спекулятивные структуры активно манипулируют фьючерсами, подсекая позиции инвесторов, вкладывавшихся в «жёлтый металл». Если в прошлом месяце центробанки пополняли золотовалютные резервы за счёт массированной скупки, то теперь ими осознана угроза веерного обесценивания активов.
За последнюю неделю над ценовой динамикой был утрачен всякий контроль. Унция золота (чуть больше 31 грамма) подешевела на $220, опустившись до $1341. «Снижение цен на золото очень беспокоит нас», — сказал председатель Резервного банка ЮАР Джилл Маркус. Этими словами в самой сдержанной форме выражена форменная паника, охватившая финансовые ведомства стран, обладающих крупнейшими экономиками либо крупнейшими золотодобычами мира. По банкам и биржам поползли слухи о предстоящем прекращении валютного стимулирования со стороны Федеральной резервной системы США. На таком фоне не слишком прогремели слухи о продаже золотого запаса Кипра.
Центральные банки мира в совокупности располагают почти 31,7 тысячи тонн золота. Это около одной пятой мировых запасов. Последние полтора года цена на основной драгметалл держалась в разбросе от $1500 до $1800 за унцию и порой приподнималась. А ведь были времена, когда унция стоила $35, и её десятикратное подорожание летом 1979 года рассматривалось как «золотая лихорадка», а отметка в $875, достигнутая в январе 1980-го – как «золотое безумие». Что говорить, если ещё в 2008-м унция торговалась в диапазоне $900-1000. На рубеже 1970-1980-х и перед началом кризиса 2000-х ценовые скачки определялись всплесками цен на нефть, последними перед историческим падением первой половины 1980-х. Золото в последние десятилетия дорожает и дешевеет вместе с нефтью.
Треть века назад рост цен на золото реально возродил в Америке старательское движение – буквально в духе произведений Джека Лондона. Сегодня подобная экзотика – пока? – не отмечается. Зато мощно раскручены спекулятивные Forex-структуры, чей бизнес – игра на разнице валютных курсов и соотношения валют и золота. Их «золотой век» (в буквальном и переносном смысле) наступил в начале 1970-х и продолжается по сей день. Более сорока лет назад администрация Ричарда Никсона отказалась гарантировать золотое обеспечение доллара. Консервативная Бреттон-Вудская система мировых финансов – основанная на золотом фундаменте для доллара и долларовом для остальных западных валют – сменилась «ямайской». Более либеральной, предполагающей свободное плавание курсов. Иначе говоря, потворствующей золотовалютным спекуляциям. В которые, наряду с коммерческими банками, инвестфондами, просто посредническими конторами, втянулись центральные банки крупнейших государств.
Госбанки длительное время доминировали на контрактно-фьючерсном рынке торговли активами. Сами государственные системы устраивались так, чтобы политические перемены минимально затрагивали центральных банкиров. Американская ФРС, конечно, координируется с Белым Домом. Но президент не может отстранить от должности её председателя. Независимость центробанков от сменяемых властей так или иначе обеспечена везде. Тот, кто владеет золотом страны, не может быть подвержен случайностям. Государственно-финансовое сообщество во всех обстоятельствах воспроизводит себя. Это, кстати, касается отнюдь не только капиталистических стран. Очень показательно, что после падения СССР – уж куда круче сотрясение! — Центральный банк РФ возглавил председатель советского Госбанка.
Когда марксисты говорят о всемогущих банкирских домах, стоящих за спиной правительств, в этом есть некоторый резон. Далеко не всегда, далеко не везде, но бывает и так. Однако марксисты упускают главное: в самом банкирском сообществе верховодят государственные люди. Распорядители государственных золотовалютных средств. Именно госфинансисты являются привилегированными партнёрами президентов, министров, силовиков.
Увлекаясь спекулятивными манипуляциями, центробанки порой разбалансировали мировую финансовую систему, переходили допустимые грани. И тогда решающее слово оставалось за администрациями. Наиболее известный пример – осень 1987 года, когда порядок в спекулятивном хаосе быстро был восстановлен прямыми распоряжениями Рейгана и примкнувшей к нему Тэтчер. Но сейчас ни Рейгана, ни Тэтчер нет. Потому заигравшиеся трейдеры гонят корабль без руля и без ветрил.
В прошлом году золотовалютные спекулянты играли на повышение, но не смогли пробить потолок в $1800 за унцию. Тогда позиции по покупкам контрактов на золото начали стремительно сокращаться. Вместе с ними покатилась вниз цена, чему поспособствовали колебания нефтерынка. В феврале унция золота стала стоить $1625 долларов. Тем временем подоспел кипрский кризис, переведший в новое качество общий кризис еврозоны. Динамика послекризисного восстановления экономики США не впечатляла. В полосу трудностей вошло и хозяйство Китая. Совокупность факторов дала апрельский уровень — $1341. И это не предел падения.
Золото буквально на глазах перестало быть выгодным вложением средств. Ни прибыли при перепродаже, ни потенциала быстрого возрастания инвестиций. Вот где «золотое безумие» в чистом виде. Центробанки, только что интенсивно скупавшие впрок, оказались, мягко говоря, в странном положении. Высказывание южноафриканского центробанкира леди Маркус (кстати, белой бывшей коммунистки) отразило эту растерянность. Но смены курса не происходит. Скупка золота продолжается хотя бы по инерции даже в условиях сокращения продаж. Всё-таки золото есть золото, когда-то порядок должен восстановиться… Он бы и восстановился, если бы мировые объёмы золота, а главное производства товаров и услуг хоть сколько-нибудь соответствовали мировому объёму дензнаков. Накачанному за счёт грюндерства и социального подкупа.
Золото, символ алчности, стало жертвой алчности. Хитроумные спекулянты, особенно государственные, перехитрили сами себя. Единственным позитивным эффектом происходящего – и то потенциальным – может стать ещё один прорыв развивающихся экономик. Тех, где финансы направляются в производство, а не производство обслуживает финансы. Прежде всего речь о Восточной Азии – характерны сдержанно-оптимистичные отклики из Южной Кореи, Сингпаура, с Филиппин. Но не только…