Рецессия, дефолт, банкротство… Именно такие термины все чаще звучат, когда речь идет об экономических реалиях наших дней. Все ищут противоядие от этой напасти. Рецепты предлагаются разные, поскольку различны лекари. Все чаще свои методы врачевания предлагает Россия. Что и подтвердил недавний инвестиционный форум в Сочи.
Слова там звучали весомые – о пересмотре традиционных подходов в условиях кризиса, о неспособности лидеров экономического развития подать пример взвешенной макроэкономической политики для остального мира, о переходе приоритетов к развивающимся рынкам. Что касается собственно России, то было заявлено о низких темах роста инфляции и высоких — экономического роста, о нежелании повышать налоги, о бездефицитных бюджетах, о запуске – в рамках госкомпаний – инвестиционных программ на 700 миллиардов рублей, об обновлении корпуса госслужащих.
В выступлении премьер-министра РФ прозвучали и интернациональные посылы о приоритете «умных» инвестиций перед спекулятивными, о готовности при определённых условиях приобретать рискованные европейские активы. Одобрялась в целом антикризисная политика стран ЕС, когда порой приходится принимать весьма непопулярные меры и выдерживать натиск оппонентов.
Владимир Путин уверил аудиторию, что Россия является цивилизованным партнёром Запада. Но при этом он попенял иностранным инвесторам, которые тянуться в основном к сырьевому сектору, обходя промышленно-технологический. Российское правительство приглашает гостей вкладываться в автопром и телекоммуникации, где спрос, как предполагается, гарантирует инвестиционную отдачу.
Выберем из сказанного главное. Но сначала определимся с терминами, чтобы понять, чем обморок отличается от комы.
«Рецессия» (от лат. recessus — отступление) означает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. «Дефолт» (англ. default — невыполнение обязательств) есть невыполнение договора займа, неоплата по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа. Как видим, ничего особенно страшного, если понимать буквально, с кем не бывает? Сурово звучит в этом ряду летально звучит лишь несостоятельность, оно же банкротство — признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов. Закон предусматривает в таких случаях жёсткие процедуры. В разные времена они были разными, вплоть до рабства, тюрьмы и пытки. Право кредитора держалось за основополагающее.
Главный повод для обеспокоенности в общем-то реален. Экономики США и Западной Европы действительно находятся на грани рецессии с неясными перспективами. В 2010 году суммарный долг стран Евросоюза достиг рекордной отметки в 9,8 триллиона евро (четыре пятых объёма экономики ЕС), тогда как в 2007 году составлял 7,3 триллиона (59 процентов ВВП). В году нынешнем долговые проблемы ряда европейских государств скачкообразно нарастали. При этом за последние три года объём ВВП Евросоюза почти не увеличился, зато бюджетные расходы европейских стран возросли в среднем на 5 процентов. Это обусловлено растущими издержками по обеспечению долговых обязательств.
В прошлом году дефициты национальных бюджетов были зафиксированы в 25 из 27 стран Евросоюза. Бюджетная «чёрная дыра» в 32,4 процента от ВВП чуть не обернулось банкротством Ирландии. Финансовой катастрофы удалось избежать лишь благодаря вливаниям ЕС и МВФ на сумму в 85 миллиардов евро. Однако аналогичная финансовая помощь Греции в 110 миллиардов оказалась малоэффективной. Несмотря на решимость греческих властей в проведении жесткой фискальной политики, дефицит бюджета страны в 2010 году составил 10,5 процентов от ВВП (при установленной в ЕС 3-процентной норме).
Опасные очертания приобретает картина в Испании и даже во Франции, которые за три года нарастили государственные долги до 2,4 и 4,7 триллиона долларов, а 2010 год закончили с бюджетным дефицитом в 9,2 и 7 процентов ВВП соответственно. Долг Франции достиг 86 процентов ВВП страны. Долг Италии превышает 1,6 триллиона евро – 120 процентов. Плачевное состояние государственных финансов отмечается и в Великобритании, которая за три кризисных года почти удвоила объёмы государственной задолженности. При этом госрасходы выросли на 7 процентов, а поступления в бюджет сократились на 1 процент. Британский госдолг страны превысил 1,3 триллиона фунтов стерлингов (1,5 триллиона евро) – более 80 процентов ВВП. Совокупный долг государства, частного бизнеса и граждан достиг 9 триллионов долларов.
И даже в Германии, которая считается образцом фискальной дисциплинированности и прагматизма, бюджетный баланс уже второй год сводится в минусе. В прошлом году дефицит бюджета ФРГ составил 81 миллиард евро (3,3 процента от ВВП). Ситуацию усугубляют резко возросшие объёмы государственной задолженности, которые за три последних года выросли на 18 процентов, достигнув 83 процента ВВП (при максимально допустимой в ЕС «маастрихтской» норме в 60 процентов). По итогам 2010 года госдолг Германии составил 2 триллиона евро. И при этом именно от Берлина более всего ждут финансовой помощи «проблемным» государством. У немцев, предполагается, при всём вышеописанном проблем нет.
Единственными европейскими странами, которые в прошлом году не наделали новых долгов, оказались Эстония Швеция. Но они не делают финансово-экономической погоды на континенте, погрязшем в долгах и бюджетных дефицитах.
США, как обычно, стоят особняком. Их госдолг – 55 триллионов долларов при долге федерального правительства более 14,3 триллиона. Так что Америка по-прежнему впереди планеты всей.
А что же Россия?
По данным Счётной палаты, в 2010 году государственный долг нашей страны вырос на 28,6 процента и на 1 января текущего года составил 4,1 триллиона рублей. Это 9,3 процента ВВП. Консолидированный внешний долг России за год увеличился на 4,6 процента — до 488,7 миллиарда долларов. Но и международные резервы выросли на 9,1 процента — до 479,4 миллиарда долларов. Эти цифры на порядки меньше европейских и тем более американских. Видимо, это и даёт основания руководителям РФ поучать западных коллег.
В сложившихся обстоятельствах весомый шанс привлечь внимание международных инвесторов действительно налицо. Ведь денег в долг мы не просим, политическая стабильность практически гарантирована, рабочая сила дешева и пока еще сравнительно квалифицированна. Так что слова из старой песенки: «Выбери меня, выбери меня» (речь не о Думе и президентстве, а о предложении для потенциальных инвесторов) могут оказаться весьма кстати. А кто станет гарантом выполнения сделанных обещаний, покажет ближайшее будущее.